Lo S&P 500 ha chiuso la seduta a 2.005 punti, registrando un -1,78%.
Il bilancio settimanale è pari ad un -0,34%.
Grafico:
S&P 500 – Andamento della settimana
Settimana spezzata in due con la prima parte in deciso rialzo vanificata dalla seconda in deciso calo.
Le vendite concentrate nella fase finale rappresentano un primo aspetto negativo al quale si aggiunge la chiusura giornaliera sui minimi che ne anticipa ulteriori nel corso della seduta di lunedì.
La scorsa settimana si scriveva così:
“La conclusione per lo S&P 500 ricalca quella del nostro indice: in un contesto in cui comunque ogni momento è buono per una improvvisa quanto decisa ripresa degli acquisti anche slegata da riferimenti tecnici, appare possibile una prosecuzione del calo ma incapace di rompere area 1.965 punti e presumibilmente anche area 1.994.”.
Grafico:
S&P 500 – Tenuta area 1.994 e selling climax
Si osservi il rimbalzo effettivamente avviatosi a contatto con area 1.994, seppur poi ridimensionato dal successivo calo.
I prezzi, dopo un temporaneo sforamento, restano tuttora governati dalla forchetta ribassista.
Apriamo una parentesi didattica.
Il selling climax è una situazione che, in presenza di un trend ribassista già ben avviato (non al suo inizio), si manifesta con forti vendite accompagnate da un deciso aumento di volumi.
Tali caratteristiche sono evidentissime nel grafico.
L’aumento di volumi implica la partecipazione al mercato, oltre che dei piccoli investitori, anche della mano primaria.
Sedute come quella descritta solitamente sono classiche della fase di esaurimento di una correzione o perlomeno di un buon rimbalzo.
Difatti, al contrario della credenza comune, in questo caso il volume in aumento rappresenta un aspetto positivo: mentre da una parte i piccoli investitori vendono colti dal panico, la mano primaria dall’altra parte razionalmente acquista.
Sempre da questo grafico è possibile osservare come il selling climax avvenuto il 24 Agosto, abbia preceduto due sedute di tentennamenti, e successivamente un deciso rialzo.
Ora, considerando i vari elementi, negativi (vendite concentrate nella seconda parte della settimana e chiusura giornaliera sui minimi) e positivi (selling climax), un’ipotesi potrebbe essere la seguente: possibile/probabile nuovo minimo giornaliero nella seduta di lunedì (quindi inferiore a 2.005 punti ma comunque incapace di rompere in modo deciso area 1.994) ma in un contesto in cui gli acquisti potrebbero presto scattare nuovamente.
Ovviamente, tale scenario è da verificare.
Riccardo Fracasso
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Buonasera Riccardo e grazie per le analisi del fine settimana. Ti chiedo una cosa, se hai modo e tempo di rispondermi: guardando l’ultimo grafico ho capito il senso del selling climax del 25 agosto ma non ho invece capito la differenza con lo stesso comportamento (forte candela rossi con volumi) avvenuto il 17 settembre e che è stato seguito da copiose vendite… non so se sono riuscito a spiegarmi ma guardando il grafico mi è subito balzato all’occhio. Grazie in ogni caso, Filippo
Ciao Filippo,
se ci fai caso ho volutamente specificato “in presenza di un trend ribassista già ben avviato (non al suo inizio)”, condizione non presente il 17 settembre.
Fermo restando che nemmeno l’individuazione di un ipotetico selling climax offre garanzie per un successivo recupero, ma solo lo indica come ipotesi probabile.
Riccardo
Ah, perfetto, ora mi è chiaro! Grazie e buona serata, Filippo
Ciao Riccardo,
a pochi minuti dalla chiusura di WS non riesco a trattenere il desiderio di ringraziarti per la tua capacità e professionalità che ci doni e ancora una volta di complimentarmi per l’ennesima esattezza della tua previsione. E’ incredibile come si sia mosso l’indice americano oggi alla luce delle tue analisi del fine settimana.
Bravo davvero!
Alessandro
Grazie Alessandro,
attendiamo comunque conferme nei prossimi giorni… non è un mercato facile quello che stiamo vivendo in questo periodo e la chiusura annuale potrebbe rivelarsi importante.
Buona serata.
Riccardo