Con questa analisi andremo ad esaminare la situazione grafica del DAX, indice rappresentativo della borsa più grande dell’Area Euro.
Grafico di lungo termine su scala semi-logaritmica:
Grafico nr. 1 – DAX – Scala semi-logaritmica
A partire dal minimo segnato nel Marzo del 2003, si è avviato un trend di fondo chiaramente rialzista, la cui tendenza si è accentuata da Marzo 2009, dopo il famoso crollo dei mercati azionari avviatosi nel 2007.
Tralasciando le tendenze di brevissimo termine, il trend è ascendente su tutte le scale temporali, aspetto che sconsiglia operazioni short.
Tuttavia, giunti a questo punto ritengo utile verificare l’eventuale presenza di campanelli di allarme.
Passiamo al grafico su base lineare:
Grafico nr. 2 – DAX – Scala lineare – Forma parabolica
Si osservi come il rialzo del DAX ha assunto una preoccupante forma parabolica.
Negli ultimi mesi l’ascesa è persino divenuta praticamente verticale.
Ora esaminiamo il grafico su base settimanale:
Grafico nr. 3 – DAX – 10 – Sequenza di 10 chiusure settimanali positive consecutive
Sono ben 10 le chiusure settimanali positive consecutive, davvero tante.
Si ricorda che già dopo 3/4 chiusure di periodo (nel caso specifico di settimana) positive consecutive un rialzo diventa vulnerabile ad una correzione.
Adesso prestiamo attenzione all’RSI:
Grafico nr. 4 – DAX – RSI sulle diverse scale temporali.
L’RSI indica una situazione di ipercomprato contemporaneamente su base giornaliera, settimanale, mensile e trimestrale.
Ricapitolando, l’ipercomprato è segnalato da svariati punti di osservazione:
- forma parabolica del rialzo;
- 10 chiusure settimanali positive consecutive;
- RSI in area di ipercomprato su base giornaliera/settimanale/mensile/trimestrale
E’ però giusto precisare quanto segue:
- esistono esempi fuori (S&P 500) e dentro la Germania (BUND) che ci spiegano che talvolta gli eccessi si protraggono oltre ogni ragionevole aspettativa prima che una salita sia interrotta da un calo;
- il trend di fondo è rialzista;
- sono assenti segnali ribassisti concreti.
In buona sostanza, attualmente l’impostazione è rialzista e dovrebbe spingere il DAX verso l’alto, ma considerato l’ipercomprato è consigliabile essere prudenti e monitorare l’eventuale comparsa di figure ribassiste e/o l’eventuale perdita di forza relativa nei confronti del decennale tedesco.
Riccardo Fracasso
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RICCARDO Buonasera .
Constato che sia sul FTSEMIB, sul SP500 ed ora anche sul DAX stai mandando a profusione ed a pioggia SEGNALI di PRUDENZA. CONCORDO PIENAMENTE AL 100%.
Se me la passi, come dice BUFFET:
A) nei momenti di EUFORIA bisogna essere PRUDENTI E TIMOROSI
B) nei momenti di DEPRESSIONE COLLETTIVA essere SQUALI VORACI.
Mi permetto d’aggiungere, traducendo a mio modo, quello che sottolineavi nella ANALISI di ieri sul FTSEMIB:
Lasciar correre i profitti e cercare di mantenerli senza incrementare le posizioni in essere, monetizzare qualche posizione molto tirata e forse troppo aggressiva .
Come sempre pochi concetti ma chiari per una TATTICA intelligente nell’ambito di una STRATEGIA RIALZISTA di lungo respiro che con le tue ANALISI ci hai spiegato con chiarezza e lungimiranza partendo da tempi non sospetti .
Ancora Grazie Buon fine settimana
Cordiali Saluti Maurizio
Salve Maurizio,
di certo eviterei di incrementare, mentre riterrei finanziariamente corretto alleggerire in modo deciso sugli strappi rialzisti.
Buona serata.
Riccardo