Ormai da diverso tempo, esaminando lo S&P 500, si sta monitorando la posizione dei prezzi rispetto alla trendline di lungo periodo che ha supportato l’intero rialzo avviatosi dal Marzo del 2009.
Si è spiegato come le grandi inversioni ribassiste del 2000 e del 2008 siano state scandite dalla prima chiusura mensile convinta inferiore alla trendline di lungo termine ( “S&P 500: elementi da monitorare”).
Grafico:
S&P 500 – Scala semilogaritmica – Cedimento ufficiale trendline di lungo termine
Concluso Agosto (- 6,26 %), possiamo ufficializzare la chiusura mensile inferiore alla trendline rialzista di lungo termine, aspetto da leggere come un preoccupante segnale ribassista.
Trattasi di un segnale di medio/lungo termine, e quindi non esclude estensioni rialziste di breve che comunque, personalmente, reputo pericolose da seguire.
Pertanto, a questo punto, considerati i precedenti, è doveroso rispettare un atteggiamento prudenziale.
Inoltre, è lecito chiedersi se quello che stiamo vivendo è l’inizio di un autentico crollo.
Seppure al momento sia prematuro rispondere, di seguito, esporrò ed argomenterò quella che attualmente è la mia opinione in merito.
Dei due indicatori anticipatori che considero, né il mercato immobiliare (in ottima salute) né la curva dei rendimenti (positiva e non appiattita/invertita) suggeriscono un’inversione.
Inoltre, il mercato obbligazionario continua a non rappresentare un’alternativa conveniente, offrendo rendimenti reali tutt’altro che appetibili.
La lettura d’insieme mi porta a ritenere probabile che quella che stiamo vivendo non è un’inversione di tendenza ma una correzione (che probabilmente si rivelerà alquanto profonda) del trend di fondo rialzista.
Pertanto, tale storno andrà considerato, probabilmente, come occasione di acquisto.
Tuttavia, non bisogna incorrere nell’errore di sottovalutarlo, poiché le correzioni di movimenti molto estesi, spesso si rivelano alquanto profonde e dolorose per gli investitori posizionati al rialzo.
Riccardo Fracasso
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Buongiorno Riccardo.
Ringraziandoti per l’aggiornamento, ti chiedo se,tenuto conto di quanto espresso negli ultimi report relativi all’analisi dello s&p,ritieni conclusa la fase di recupero (giunta sino a 1992 punti),oppure le attuali quotazioni del future (area 1930) rappresentano occasioni d’acquisto?l’hammer rialzista di cui parlavi ha trovato graficamente conferma?ritieni a questo punto più probabile un test dei minimi della scorsa settimana in area 1835-1850 o il mercato avrà la forza di testare la base inferiore in area 2040?
Grazie
Ciao Enrico,
chiedi troppo alle mie capacità di previsione.
Comunque, manca molto al termine della settimana e tempo per recuperare c’è.
Io, ad ogni modo, in più occasioni ed in modo chiaro ho precisato che un eventuale recupero, a mio parere, non va sfruttato per acquistare ma per liquidare.
Probabilmente passerà molto tempo prima di riparlare di occasioni di acquisto interessanti per gli investitori (non i trader).
Riccardo
Salve Riccardo. Le vorrei fare una domanda da cassettista.
Nel medio lungo termine, cosa vede di alternativo all’azionario?
Grazie per le ottime analisi.
Salve Marco e grazie per i complimenti.
Nel lungo termine penso che le materie prime abbiano buone possibilità di salita, ma pure azionario emergente ed azionario Italia.
Tuttavia, come tempistica, al momento non ci sono segnali di acquisto.
Per il medio periodo (prossimi mesi), investire sulla volatilità nelle correzioni può rivelarsi qualcosa di utile, ovviamente senza esagerare.
Ad ogni modo, ritengo che in questo periodo bisogna aver pazienza e pensare più a difendersi che a ricercare il rendimento.
Riccardo
Grazie ancora Riccardo. La mia domanda era riferita allo smobilizzo di posizioni tipo fondi (che sarebbe meglio mantenere investiti nella stessa famiglia di fondi). Quindi niente panico (no oro o dollaro?). Meglio liquidità a interessi uguale a “0” per potersi adeguare nel futuro?
Ti chiedo se puoi specificare meglio quando parli di volatilità: operazioni short di breve?
Esistono fondi che operano in questo modo?
Grazie.
P.S. Per questa consulenza da promotore finanziario, ti farò avere un contributo. Promesso!
Ti ho risposto via mail.
Riccardo
Riccardo Buonasera .
Le borse Europee confermano , per il momento , l’inversione di ieri .
Oggi la BCE ha assicurato la continuazione della Q.E.
Se guardo il movimento del FTSEMIB DAL 24-08-15
intravedo ,nel breve periodo , una possibile ESTENSIONE DI FIBONACCI (A=20158 B=22276 C=21343)con un primo livello 61.8% = 22653p un secondo 100% = 23461p ed terzo 161.8% a 24769p.
La mia speranza per un target massimo di rialzo per il FTSE MIB la pongo a 23.500 punti.
Grazie in anticipo per una Tua RISPOSTA….anche
dopo la chiusura settimanale di domani sera.
Buona serata Cordiali Saluti MAURIZIO
Ciao Maurizio,
è un’ipotesi possibile anche se io propenderei allo scenario che il recupero si fermi prima.
Ripeto, però, che l’aspetto più importante è che questo recupero, a mio avviso, si rivelerà essere un rimbalzo interno ad un trend secondario rialzista, quindi piuttosto pericoloso.
Meglio non cercare i massimi di questo movimento, può andar bene ma è rischioso.
Riccardo